ما هي الفائدة المركّبة؟
الفائدة المركّبة هي ما تكسبه بمجرّد أن تبدأ عوائدك بكسب عوائد خاصّة بها. الفائدة البسيطة تدفع لك على أصل مالك فقط لا غير. أمّا التراكم فيدفع لك على الأصل زائداً كلّ ما أنتجه من قبل، فتبدأ كلّ فترة من قاعدة أكبر من التي سبقتها.
ضع AED 10,000 في حساب يدفع 8% سنوياً واتركه. تضيف السنة الأولى AED 800، فيصبح الرصيد AED 10,800. وتدفع السنة الثانية 8% على AED 10,800 لا على AED 10,000 الأصلية، فتضيف AED 864. وتضيف السنة الثالثة AED 933. تلك الفجوة المتنامية، AED 133 بين السنة الأولى والثالثة، هي فائدة كسبتها الفائدة ولا شيء غيرها. وإذا تُرك عشر سنوات، يبلغ المبلغ نفسه AED 10,000 نحو AED 21,589: أكثر من الضعف دون إضافة AED واحد.
الأثر بطيء في البداية ثمّ غير معقول في النهاية، ولهذا يسهل الاستهانة به.
كيف تعمل هذه الحاسبة
تعطي الأداة خمسة أشياء، ثمّ تشغّل الخطّة إلى الأمام فترة تركيب واحدة في كلّ مرّة.
- المبلغ الابتدائي: المبلغ المقطوع الذي تستثمره مقدّماً، في اليوم الأول.
- المساهمة الشهرية: مال يُضاف في نهاية كلّ شهر. وعلى أيّ ضبط غير شهري تُجمَّع تلك المبالغ في كلّ فترة تركيب، فالضبط الفصلي يضيف ثلاثة أشهر من المساهمات في نهاية كلّ ربع.
- سنوات الاستثمار: المدّة، من 1 إلى 40 سنة.
- العائد السنوي: افتراضك للمعدّل السنوي، قبل الرسوم وقبل التضخّم، مقسوماً على عدد فترات التركيب في السنة ليعطي المعدّل المطبَّق في كلّ فترة.
- التركيب: سنوياً أو نصف سنوي أو فصلياً أو شهرياً. التركيب الأكثر تكراراً على المعدّل السنوي نفسه يعطي نتيجة أعلى قليلاً، لأنّ الفائدة تنضمّ إلى الرصيد أسرع.
تقسم لوحة النتيجة الرصيد النهائي إلى رقمَين يتجمّعان دائماً: ما وضعته، وما كسبته الفائدة. ويرسم المخطّط التوزيع نفسه عبر الزمن، ويعطي الجدول السنوي كلّ سطر، فترى السنة التي تتجاوز فيها الفائدة المساهمات لأول مرّة. وكلّ شيء مُقرَّب إلى AED كاملة ومُنسَّق للإمارات.
الصيغة المستخدَمة
تطبّق الحاسبة صيغة القيمة المستقبلية المعيارية لمبلغ مقطوع زائداً مساهمة منتظمة:
M = C(1 + i)n + R · [((1 + i)n − 1) / i]
- M هي القيمة النهائية، الرقم في لوحة النتائج.
- C هو رأس المال الابتدائي، مبلغك الأولي.
- R هي المساهمة المضافة في نهاية كلّ فترة.
- i هو العائد لكلّ فترة: المعدّل السنوي مقسوماً على عدد الفترات في السنة.
- n هو إجمالي عدد الفترات: السنوات مضروبةً في الفترات لكلّ سنة.
خذ الخطّة الافتراضية للأداة: AED 10,000 للبدء، AED 1,000 شهرياً، 8% سنوياً، مركّبة شهرياً، لمدّة 15 سنة. فيكون i = 0.08 / 12، أي 0.6667% لكلّ فترة، وn = 15 × 12، أي 180 فترة. يُنمّي الحدّ الأول الافتتاحي AED 10,000 إلى AED 33,069، ويحوّل الثاني 180 مساهمة شهرية بقيمة AED 1,000 إلى AED 346,038، ومجموعهما AED 379,107، منها AED 190,000 مال وضعته وAED 189,107 فائدة.
وكلّ مساهمة تتراكم فقط للمدّة المتبقّية بعد وصولها، فالـ AED المضاف في الشهر 179 بالكاد ينمو، بينما المضاف في الشهر 1 حظي بالسنوات الخمس عشرة كاملة.
عائد واقعي تفترضه
نسبة 8% التي تفتتح بها الأداة رقم مدوَّر للتوضيح، لا تنبّؤ. على مدى فترات طويلة، حقّق مؤشّر واسع للأسواق المتقدّمة عائداً في حدود 7% إلى 10% سنوياً قبل التضخّم، بحسب أيّ مؤشّر تستخدم وأيّ عقود تقيس. والمتوسّطات تخفي الكثير: تراوحت سنوات تقويمية منفردة من مكاسب فوق 30% إلى خسائر تقارب 40%، وكانت هناك فترات عشرية انتهت تقريباً حيث بدأت.
الأداء السابق ليس دليلاً على الأداء المستقبلي. عامِل أيّ معدّل تكتبه هنا كسيناريو يستحقّ الاختبار لا كعائد وعدك به أحد. شغّل الخطّة نفسها عند 5% وعند 8% وعند 10%: مدى تباعد الأجوبة الثلاثة هو النتيجة الصادقة.
ثلاثة خصوم مهمّة قبل أن تثق برقم رئيسي، وعلى المستثمر في الإمارات مراعاتها جميعاً:
- الرسوم. رسوم المنصّة وتكاليف الصناديق وفروق التداول تُقتطَع من العائد كلّ سنة، لا مرّة واحدة. الخطّة المُنمذَجة عند 8% والتي تدفع 1.5% رسوماً إجمالية هي في الحقيقة خطّة 6.5%، وعلى مدى 20 سنة يكفي ذلك الفرق لتغيير القرار.
- العملة. معظم الصناديق العالمية مسعّرة بالـ USD. ربط الـ AED بالـ USD يزيل معظم مخاطر سعر الصرف عن المقيم في الإمارات، لكن ليس تكاليف التحويل: الوسيط الذي يحوّل الـ AED لديك عند الدخول وعائداتك عند الخروج يأخذ هامشاً في كلّ مرّة، والصندوق الذي يحمل أصولاً باليورو أو الإسترليني يحمل حركة عملة بداخله.
- الضريبة. لا تفرض الإمارات على الأفراد ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة أرباح رأسمالية على الاستثمارات، فيقترب الرقم الإجمالي من الصافي هنا أكثر من معظم الأماكن. لكنّ ذلك لا يحسم موقفك خارجها: إن بقيت مقيماً ضريبياً في بلد آخر، أو حملتَ أوراقاً مالية أمريكية المنشأ خاضعة للاستقطاع على التوزيعات، أو توقّعت العودة بالمحفظة إلى بلدك، فإنّ التزامك الخاصّ لا يزال قائماً. دليلنا حول ضريبة التداول في الإمارات يوضّح أين يقع الخطّ.
وتُسقِط الأداة مبالغ AED اسمية: AED 379,107 بعد خمس عشرة سنة لن تشتري ما تشتريه AED 379,107 اليوم. اطرح التضخّم المتوقّع من المعدّل الذي تُدخِله لقراءة النتيجة بمال اليوم، فعائد 8% مع تضخّم نحو 2.5% أقرب إلى خطّة 5.5% بالقيمة الحقيقية.
لماذا يهمّ البدء مبكراً
من المدخلات الخمسة، المدّة هي الأكثر حساسيةً للنتيجة، والوحيدة التي لا يمكنك العودة وشراؤها. ثبّت كلّ شيء آخر عند AED 1,000 شهرياً، 8% سنوياً، مركّبة شهرياً، وانظر ماذا تفعل السنوات وحدها:
- على مدى 10 سنوات تساهم بـ AED 120,000 وتنتهي قرب AED 182,946. الفائدة نحو ثلث المبلغ.
- على مدى 20 سنة تساهم بـ AED 240,000 وتنتهي قرب AED 589,020. تجاوزت الفائدة مساهماتك وصارت نحو 59% من الرصيد.
- على مدى 30 سنة تساهم بـ AED 360,000 وتنتهي قرب AED 1,490,359. الفائدة نحو ثلاثة أرباع الإجمالي.
تثليث المدّة لم يثلّث النتيجة، بل ضاعفها أكثر من ثماني مرّات، والمساهمة تثلّثت فقط. جاء الفائض من التراكم على مالٍ كان مستثمَراً أصلاً، ولهذا فتأخير عشر سنوات ليس عشر سنوات من المساهمات الفائتة، بل خسارة السنوات العشر التي كانت أقدم مبالغك بالـ AED ستتراكم فيها بأشدّ ما يكون.
فالبدء بمبلغ صغير مبكراً يتفوّق عادةً على البدء بمبلغ كبير متأخّراً. وما لا تستطيع هذه الأداة إخبارك به هو ما إذا كان الاستثمار خلف العائد يناسبك، وكم من المخاطرة يمكنك احتمالها خلال عقد سيّئ، وما إذا كان بإمكانك ترك المال دون مساس طوال المدّة التي كتبتها. تأتي تلك الأسئلة أولاً، ويأتي الحساب بعدها.
إلى أين تأخذ هذا بعد ذلك
الإسقاط لا يساوي إلّا بقدر الحساب الذي تشغّله فيه. الرسوم، والأصول التي يسمح لك المزوّد بالاحتفاظ بها، وما إذا كان مرخَّصاً للاحتفاظ بأموالك في الإمارات، كلّها تغيّر النتيجة الحقيقية أكثر من منزلة عشرية على العائد المفترَض.
- أفضل منصّات وتطبيقات التداول في الإمارات، مقارَنة بالتكلفة والتنظيم.
- التداول عبر الإنترنت في الإمارات، إن كنت لا تزال تقرّر من أين تبدأ.
- التنظيم في الإمارات، الذي يغطّي مَن هو مرخَّص هنا وما يغطّيه ذلك الترخيص.
- منهجيتنا، لكيفية تقييمنا للمزوّدين الذين نصنّفهم والتحقّق منهم.
هذه الحاسبة مقدَّمة للتعليم. وهي ليست نصيحة استثمارية، ولا توصية بشراء استثمار بعينه، ولا وعداً بأيّ عائد.
